اگر استراتژی بلند مدت برای معاملات فارکس داشته باشید یا به نگهداری یک موقعیت سودآور تصمیم گیری کنید، ناگزیر به محاسبه سوآپ خواهید شد. سوآپ به کارمزدی اشاره دارد که برای نگهداری یک موقعیت اعمال میشود. نرخ بهره جفت ارزهای مورد معامله مبلغ سوآپ را تحت تاثیر قرار می‌دهد.
هزینه‌های معاملاتی از جمله سوآپ در فارکس تاثیر مستقیمی بر سودآوری معاملات دارد. این موضوع می‌تواند برای معامله گرانی که استراتژی‌های بلند مدت معاملاتی را اجرا می‌کنند، اهمیت بیشتری داشته باشد. حتی در صورت مواجه با هزینه‌های جزئی معاملاتی، ممکن است در مجموع معاملات با زیان همراه شود. به همین دلیل درک کامل نرخ و نحوه محاسبه هزینهها از جمله سوآپ ، برای معامله گران مهم است. در این مقاله با مفهوم سوآپ ، اهمیت و زمان محاسبه آن آشنا شده و به روش‌هایی اشاره می‌کنیم که می‌تواند در مدیریت این مبلغ موثر باشد.
مفهوم سوآپ در فارکس
سواپ یا همان نرخ انتقال معامله، به مبلغی اشاره می‌کند که برای انتقال و تمدید مدت یک معامله به روز معاملاتی بعدی، اعمال میشود. این مبلغ بر اساس ارزش اسمی موقعیت معاملاتی، محاسبه میشود. ارزش swap، متناسب با موقعیت اتخاذ شده و نرخ سوآپ ، می‌تواند رقمی مثبت یا منفی باشد. بر این اساس معامله گر در اثر انتقال موقعیت خود به روز بعد، یا باید مبلغی پرداخت کند یا مبلغی به وی تعلق می‌گیرد و برای معاملاتی که طی یک روز معاملاتی بسته می‌شوند، اعمال نمیشود.
در واقع سوآپ در اثر تفاوت نرخ بهره در دو جفت ارز مورد معامله ایجاد میشود. در فارکس دو جفت ارز همزمان معامله می‌شوند، خرید یک ارز در مقابل فروش ارز دیگر. به این ترتیب اگر نرخ بهره ارز خریداری شده بالاتر از نرخ ارز فروخته شده باشد، سوآپ به معامله تعلق می‌گیرد و برعکس اگر نرخ بهره ارز خریداری شده کمتر باشد، مبلغ سوآپ باید پرداخت شود.
پارامترهای مختلفی می‌تواند بر مبلغ سوآپ تاثیر گذار باشد. نوع بروکر، نوع موقعیت معاملاتی خرید یا فروش، مدت زمان باز بودن معامله، ارزش اسمی معامله، از جمله عوامل موثر بر سوآپ هستند.
تمدید مدت معامله
در فارکس، rollover فرایندی است که طی آن تمام پوزیشن‌های باز، به روز کاری بعد منتقل می‌شوند. مانند معاملات کالا، معاملات فارکس نیز با تحویل دارایی معامله شده همراه است. با پذیرش نرخ انتقال، معامله گر می‌تواند از تحویل فیزیکی ارز اجتناب کرده و موقعیت خود را به روز معاملاتی بعدی منتقل کند.
زمان شارژ سوآپ در فارکس
بسته به بروکر، زمان شارژ سوآپ در حساب معاملاتی می‌تواند متغیر باشد. در اکثر بروکرها، ساعات بین 23:00 تا 00:00 نیمه شب، به وقت سرور، این فرایند اجرا میشود. سوآپ آخر هفته طی روزهای چهارشنبه تا جمعه اعمال میشود و اگر موقعیتی در روزهای پایانی هفته نگهداری شود، علی‌رغم اینکه در روزهای آخر هفته بازار تعطیل است، رقمی سه برابر سوآپ معمول روی موقعیت اعمال میشود.
اهمیت Swap در فارکس
سواپ در موقعیت‌هایی اعمال میشود که پس از پایان ساعت معاملاتی، باز می‌مانند. این موضوع برای معامله گرانی که قصد نگهداری بلند مدت موقعیتهای خود را دارند، اهمیت خواهد داشت. معامله گرانی که استراتژی معاملاتی آنها نه تنها بر نوسانات روزانه قیمت بلکه بر مبادلات روی روند و تغییرات اساسی بازار تمرکز دارند، باید با دقت بیشتری نرخ سوآپ را تحت نظر داشته باشند.
به‌علاوه توجه به هزینه‌های مبادلاتی برای معامله گرانی که استراتژی کری تریدینگ استفاده می‌کنند، بسیار مهم است، زیرا این استراتژی‌ها بر اساس تفاوت نرخ بهره بین دو ارز طراحی میشود. به‌عنوان مثال، در معامله فرانک سوئیس تقریبا با هر دیگر می‌توان انتظار نرخ سوآپ منفی داشت. همچنین علی رغم اینکه نگهداری موقعیت پوند در برابر یورو، ین و فرانک می‌تواد سوآپ مثبت به همراه داشته باشد، در مقابل دلار آمریکا و کانادا و استرالیا می‌تواند به سوآپ منفی منجر شود.
محاسبه سواپ در فارکس
در فارکس مبلغ سوآپ به این ترتیب محاسبه میشود:
سوآپ=(ارزش‌هرپیپ*نرخ‌سواپ*مدت‌زمان‌نگهداری‌معامله)/ 10
به‌عنوان مثال، برای نگهداری یک شب موقعیت خرید 10000 واحد جفت ارز پوند/دلار، با فرض اینکه ارزش هر پیپ 1 دلار و نرخ سوآپ (موقعیت خرید) -3.3154 باشد، مبلغ سوآپ
سوآپ=(1*-3.3154*1)/10=-0.33$
چگونه از سوآپ اجتناب کنیم؟
- از یک حساب کاربری بدون سوآپ استفاده کنید. برخی بروکرهای فارکس حسابهای بدون سوآپ طراحی کرده اند که به نام حسابهای اسلامی معروف هستند. این حساب‌ها برای معامله گرانی طراحی شده که به دلیل اعتقادات مذهبی خود دریافت یا پرداخت سوآپ را مجاز نمی‌دانند. حسابهای بدون سوآپ ، ممکن است اسپرد یا کمیسیون‌های بالاتر داشته باشند.
- موقعیتها را قبل از پایان روز معاملاتی ببندید. با بستن موقعیتهای معاملاتی، می‌توانید از اعمال سوآپ اجتناب کنید. اما این استراتژی برای معامله گران بلند مدت که نیاز به نگهداری طولانی مدت موقعیتهای خود هستند، راهکار مناسبی نیست.
- پوشش ریسک یا هج کردن موقعیتها. باز کردن دو موقعیت در دو جهت مخالف در یک جفت ارز، روشی برای پوشش ریسک معامله است. این استراتژی پیچیدگی‌های بسیاری دارد و مهارت بالا لازمه اجرای آن است.
- برای معامله ارزهای با نرخ بهره بالاتر را انتخاب کنید. با خرید ارزی که نرخ بهره بالاتری دارد، سوآپ منفی محاسبه میشود. در این حالت با نگهداری موقعیت، مبلغ سوآپ به معامله تعلق می‌گیرد. اما ریسک بالاتر این معاملات را نیز نباید فراموش کرد.
- از اندازه پوزیشن کوچکتر استفاده کنید. سوآپ متناسب با اندازه موقعیت محاسبه میشود و می‌توانید با انتخاب موقعیتهای کوچکتر رقم سوآپ را کاهش دهید. در عین حال نباید فراموش کرد که موقعیت کوچکتر سود کمتری نیز به همراه دارد.
سخن پایانی
سواپ، کارمزدی است که در ازای نگهداری یک موقعیت معاملاتی برای بیش از یک روز، محاسبه و اعمال میشود. این رقم بسته به نرخ بهره دو ارز مورد معامله می‌تواند مثبت یا منفی باشد. در صورتی که سوآپ مثبت باشد، نگهداری معامله مستلزم پرداخت کارمزد است و اگر سوآپ منفی باشد، مبلغ به حساب تعلق می‌گیرد.
بسته به اندازه معامله، مدت زمان نگهداری و جهت موقعیت، مبلغ سوآپ می‌تواند تغییر کند. معامله گر می‌تواند با استفاده از حسابهای اسلامی، پوشش هزینهها با ثبت دو موقعیت خلاف جهت، ورود به موقعیتهای کوچکتر و انتخاب ارزهایی با نرخ بهره بالاتر که سوآپ منفی ایجاد می‌کنند، تا حدود هزینه‌های سوآپ را مدیریت کند.
منابع ترجمه:
